코난테크놀로지 공모주 청약 기업 분석 (수요예측결과 경쟁률)

요즘 공모주 시장도 좋지 않은 상황이 이어지고 있는데요. 코난테크놀로지는 수요예측결과 기관투자자 경쟁률 1,482:1로 높은 경쟁률을 보여주었습니다. 다만 의무보유확약은 7.07%로 그닥 좋지 않은 수치인데요. 이는 최근 시장 분위기 때문이라고 판단됩니다.

 

유통가능물량은 괜찮은 수준이지만 공모가가 다소 비싸게 책정되어 아쉽습니다. 이번 코난테크놀로지 공모주 기업 분석에 대해 더 알아보도록 하겠습니다. 

 

공모주 청약 개요

 

 

 

공모 청약일	6월 27일 (월) ~ 6월 28일 (화)
배정 공고일 & 환불날짜	6월 30일 (목)
상장일
공모가	25,000원
최소 청약단위 (최소 증거금)	20주 (250,000원)
청약 수수료	2,000원
주관사	한국투자증권

 

기업개요

코난테크놀로지는 스마트라이프를 실현하기 위한 AI제품 및 서비스를 제공하는 회사 입니다. 주로 초대용량 빅데이터 검색을 통한 AI 기술로 텍스트를 검색하는 코난서치에서 주요매출이 나오고 있습니다. 그외 챗봇, 동영상 분석기술을 데이터베이스화 하는 기술과 음성을 텍스트로 전환, 텍스트를 음성으로 전환하는 기술 등을 구현합니다. 

 

코난테크놀로지 프로그램은 국세청 디지털 포렌식 검색 시스템, 잡코리아 및 사람인의 온라인 커머스 검색 시스템 등에 이용되고 있습니다. 공공기관의 수주로 인한 매출을 발생시킴으로 매출 증가에 대한 기대감은 떨어지나, 안정적인 사업을 지속할 것이란 장점은 있네요. 

 

 

재무제표

 

코난테크놀로지는 2020년부터 매출을 꾸준히 증가시키고 당기순이익도 꾸준한 흑자를 기록하고 있습니다. 2022년 1분기는 아직 적자를 기록중 입니다. 공공기관 매출 비중이 높은 편이라 분기별 성과가 다르게 나올 것으로 보입니다. 

 

 

공모가 산정방식 

 

공모가 산정을 위해 셀바이에스아이, 위세아이텍, 원티드랩 3곳으로 빅데이터, AI 관련 기업을 비교그룹으로 산정하였습니다. 3 기업의 평균 PER은 27.94배로 24년 추정 순이익을 바탕으로 수치를 계산하였으니 참고하세요. 

 

코난테크놀로지는 기술특례상장 기업으로 각각 더블A와 A등급을 받아 미래가치로 인정 받았는데요, 현재가치로 따졌을때 공모가는 비싸게 책정된 감이 있습니다. 

 

공모방법

 

• 적용 PER : 27.94배
• 주당 평가가액 : 33,648원
• 연 할인율 : 20%
• 2024년 추정 순이익의 현재가치 (적용 당기순이익): 6,840백만원 
• 평가액 대비 할인율 : 25.70~ 37.59%
• 희망공모가액 밴드 : 21,000원 ~ 25,000원
• 확정 공모가액 : 25,000원

 

 

유통가능물량

 

기존주주 물량(3%)은 거의 없고, 1% 미만의 주주들 물량은 상장일 매도 가능함을 참고해주세요. 

• 유통가능물량 : 1,286,272주 (22.64%) (기관투자자 확약 7.07% 적용)
• 유통가능금액 : 321억원
• 시가총액 : 1,420 억원

 

이번 공모는 전량 신주모집으로 이루어집니다. 

• 신주모집 : 1,200,000주 (100%)
• 일반 청약자 : 300,000주 (25%)
• 우리사주조합 : 60,000주 (5%)
• 기관투자자 : 840,000주 (70%)
• 총 300억원 규모

 

 

 

 

수요예측결과

 

수요예측결과 기관투자자 경쟁률 1,482:1로 높은 경쟁률을 기록했습니다. 다만, 현재 주식시장 상황을 고려했을 때 좀 더 보수적으로 바라봐야할 필요가 있습니다. 

 

 

 

희망공모가액 분포는 최상단 이상이 98% 가량 되며 최하단 미만은 4건 있습니다. 의무보유확약 신청은 7.07%로 최근 수요예측 결과를 봤을 때 그닥 좋은 수치는 아닌 것으로 보여집니다. 

 

 

 

청약전략 및 예상수익 

 

 

총 모집주수	균등물량	비례물량
300,000주	150,000주	150,000주

 

 

균등배정 예상 경쟁률

• 참여 예상 건수 24만건 : 0.63주 (0주 또는 1주 추첨)
• 참여 예상 건수 20만건 : 0.75주 (0주 또는 1주 추첨)

 

비례배정 예상 경쟁률 

 

• 증거금 약 4조 예상 시, 비례 경쟁률 2,133:1 (비례 1주당 약 2,666만원 예상 )
• 증거금 약 5조 예상 시, 비례 경쟁률 2,667:1 (비례 1주당 약 3,338만원 예상)

 

기대수익금

• 20% 상승 시 : 1주당 5,000원 수익 (주가 30,000원)
• 50% 상승 시 : 1주당 12,500원 수익 (주가 37,500원)
• 70% 상승 시 : 1주당 17,500원 수익 (주가 42,500원)

현재 시장 상황을 반영했을때 시초가 더블은 어려울 것으로 생각합니다. 지난 공모주 수익률을 한번 참고해보시기 바랍니다. 

 

※ 참고: 지난 공모주 수익률

	상장일 시초가 (공모가 대비)	기관 투자자 경쟁률
가온칩스	73%	1847:1
범한퓨얼셀	2%	751:1
위니아에이드	-10%	955:1
레이저쎌	29%	1443:1

 

청약한도 

• 온라인 (50%) : 5,000주 (6,250만원)
• 일반그룹(100%) : 10,000주 (1억 2,500만원)
• 우대그룹(200%) : 20,000주 (2억 5,000만원)
• 우대그룹(300%) : 30,000주 (3억 7,500만원)

 

청약주식별 청약단위는 아래와 같습니다. 

 

 

코난테크놀로지는 안정적인 매출을 발생하고 있지만 큰 성장성이 보이지는 않는 것으로 생각합니다. 다만, 유통물량이 크지 않아 상장일 수급의 힘이 받쳐준다면 수익구간이 발생할 확률도 있을 것으로 보입니다. 시장상황에 영향을 받을 가능성도 있기 때문에 잘 판단하셔서 공모주 청약에 참고하시기 바랍니다.