영창케미칼 공모주 청약 수요예측 경쟁률 및 기업분석

7월 4일~5일에 진행하는 공모주 영창케미칼 수요예측 결과가 나왔습니다. 기관투자자 경쟁률은 1,616:1로 높은 수준의 경쟁률을 기록했습니다. 다만, 아쉽게도 의무보유확약은 5.92%로 매우 낮은 수준을 보여주었습니다. 

 

영창 케미칼은 유통물량이 부담스럽다는 단점이 있고, 공모가도 다소 높게 책정된 것으로 보이는데요. 하지만 반도체 소재 종목이라 관심도가 있을 수 있어 기대가 된다는 장점도 있습니다. 아래에서 자세한 기업분석 및 수요예측 결과를 확인해보겠습니다. 

 

 

공모주 청약 개요

 

 

 

 

공모 청약일	7월 4일 (월) ~ 7월 5일 (화)
배정 공고일 & 환불날짜	7월 7일 (목)
상장일	미정
공모가	18,600원
최소 청약단위 (최소 증거금)	10주 (93,000원)
청약 수수료	2,000원
주관사	하나증권

 

기업개요

 

영창케미칼은 반도체 공정 재료의 다변화와 신소재 제품 개발 및 반도체 산업에 필요한 소재를 만드는 회사 입니다. 주로 매출은 Photo 소재, Wet Chemical 등 반도체 제조 공정에 쓰이는 화학제품 비중이 높습니다. 

 

재무제표

 

영창케미칼은 매년 약 600억원 가량의 매출을 올리고 있습니다. 22년 1분기에는 기존대비 매출액이 높아 당기순이익도 더 올라간 상태입니다. 

 

 

 

공모가 산정방식 

 

공모가 상정을 위한 비교그룹으로 반도체 소재관련 기업들을 22년 1분기 기준 4개분기 순이익으로 비교했습니다. 영창케미칼은 기술특례상장 기업으로 23년 추정 순이익을 바탕으로 평가가치를 산정하며 기업가치를 미래가치로 산정하였습니다. 

 

공모방법

 

• 적용 PER : 18.25배
• 주당 평가가액 : 25,126원
• 평가액 대비 할인율 : 26.97~40.30%
• 희망공모가액 밴드 : 15,000원 ~ 18,600원
• 확정 공모가액 : 18,600원

 

 

유통가능물량

 

• 유통가능물량 : 3,550,683 (35.12%) (기관투자자 확약 5.92% 포함)
• 유통가능금액 : 660억원 
• 시가총액 : 1,880억원

 

이번 공모에는 신주모집 2,000,000주 (83.3%), 구주매출 400,000주 (16.7%)가 포함되어 있습니다. 구주매출은 최대주주 물량은 아니며, 모두 투자조합의 물량입니다. 

 

 

• 신주모집 : 2,000,000주
• 일반 청약자 : 600,000주
• 기관투자자 : 1,800,000주
• 총 446억원 규모

 

자금의 사용목적은 다양한 소재들을 생산하기 위한 생산설비 투자, 연구개발 자금, 차입금 상환에 쓰일 예정입니다. 

 

 

수요예측결과

 

기관투자자 수요예측 결과, 기관투자자 경쟁률은 1,616:1로 높은 수준의 경쟁률을 기록했습니다. 다만, 아쉽게도 의무보유확약은 5.92%로 매우 낮은 수준을 보여주었습니다. 공모가 밴드 상단 이상 신청은 99.14%, 밴드 상단을 초과 제시한 비율은 59%정도 입니다. 시장 분위기에 따라 공모가는 18,600원으로 확정되었습니다. 

 

 

이전에 상장한 넥스트칩(1623.41:1)보다는 낮은 경쟁률을 기록했으며, 기관들은 더 많이 참여한 것을 보여주었습니다. 

 

 

 

청약전략 및 예상수익 

 

총 모집주수	균등물량	비례물량
600,000	300,000	300,000

 

균등배정 예상 경쟁률

• 참여 예상 건수 약 18 만건 : 1.67주 (1주 또는 2주)
• 참여 예상 건수 약 20 만건 : 1.5주 (1주 또는 2주)

균등은 대부분 1주는 추첨 받을 수 있을 것으로 예상됩니다. 

 

비례배정 예상 경쟁률 

• 증거금 약 6.5조 예상 시, 비례 경쟁률 2,329:1 (비례 1주당 약 2,166만원 예상 )
• 증거금 약 7조 예상 시, 비례 경쟁률  2,509:1 (비례 1주당 약 2,300만원 예상)
  
  
• 토스 이자 (2%) 2,000만원 당 이자 약 2,000원
• 웰컴저축은행 (3%) 2,000만원 당 이자 약 3,000원
  
  

기대수익금

• 40% 상승 시 : 1주당 7,440원 수익 (주가: 26,040원 )
• 60% 상승 시 : 1주당 11,160원 수익 (주가: 29760원 )

 

영창케미칼은 반도체, 디스플레이 공정에 필수적인 소재를 생산하고 또, EUV(극자외선) PR용린스에 거는 기대감이 큰것으로 보아 관심도 있을 것 같고 수익 가능성도 있어 보입니다. 하지만, 최근 공모주를 포함한 증시 상황이 많이 좋지 않아 좀 보수적으로 접근해야 하지 않을까 생각이 드네요. 

 

청약한도 

• 일반그룹(100%) 30,000주 = 2억 7,900만원
• 우대그룹 (200%) 60,000주 = 5억 5,800만원
  
  

청약단위

 

이제는 더이상 기관투자자의 수요예측 결과만으로 공모주 수익을 보장해주지 않는 장이 온 것 같습니다. 아무쪼록 영창케미칼 관련해서 잘 살펴보시고 좋은 선택과 결과가 있길 바랍니다. 감사합니다.