넥스트칩 공모주 기업분석, 수요예측 결과 (기관투자자 경쟁률 좋음)

넥스트칩은 수요예측 결과 기관투자자 경쟁률 1,623:1으로 높은 수준을, 의무보유확약은 11.58%로  그리 높지 않은 결과를 보여주었습니다. 넥스트칩은 기대주였던 만큼 그래도 수요예측에서 좋은 결과를 받았습니다.

 

아쉬운점은 기존주주유통가능물량인데요. 유통가능물량이 꽤 있는 편이라 아쉽네요. 

 

넥스트칩은 자율주행주로 엮어 장기적으로도 괜찮지 않나 생각이 드는 공모주 입니다. 다만, 최근 자율주행주는 상승분을 반납하는 추세라 타이밍이 조금 아쉬운데요. 넥스트칩의 수요예측 결과를 바탕으로 기업분석을 확인해보겠습니다. 

 

 

 

 

공모주 청약 개요

 

대신증권은 청약 초일전까지 개설된 계좌만 청약 가능하니 참고하세요. 

 

공모 청약일	6월 21일(화) ~ 22일 (수)
배정 공고일 & 환불날짜	6월 24일
상장일	미정
공모가	13,000원
최소 청약단위 (최소 증거금)	10주 (65,000원)
청약 수수료	2,000원
주관사	대신증권

 

기업개요

 

넥스트칩은 앤씨앤의 오토모티브 사업부가 물적분할되어 설립된 차량용 지능형 카메라 영상처리 인식 시스템 반도체 전문 개발기업입니다. 차량용 및 자율주행차용 시스템 반도체 업체로 자동차용 카메라에 탑재되는 이미지 처리 프로세서 기술, HD 영상을 아날로그 방식으로 전송할 수 있는 AHD 기술 등을 자체 개발해 보유하고 있습니다. 

 

넥스트칩은 공모자금으로 자율주행차에 최적화된 '아파치6' 개발을 할 계획으로 알려졌으며 아파치6는 올해 말 시제품을 출시해 2025년 양산을 목표로 합니다. 

 

재무제표

 

재무제표는 아래와 같이 아직까지 당기순손실을 기록하고 있는데요. 매출액은 매년 크게 증가하고 있고 곧 이익으로 전환할 수 있을 것이라 예상됩니다. 

 

넥스트칩 재무제표

 

 

공모가 산정방식 

 

넥스트칩은 어보브반도체, 엠씨넥스, 칩스앤매디어, 텔레칩스 등 비메모리 반도체 팹리스나 자동차용 카메라 모듈 등을 제조하는 회사들과 비교했습니다. 

 

 

공모방법

 

• 적용 PER : 24.55배
• 주당 평가가액 : 17,181원
• 연 할인율 : 30%
• 평가액 대비 할인율 : 32.5~42.4%
• 희망공모가액 밴드 : 9,900원 ~ 11,600원
• 확정 공모가액 : 13,000원

 

유통가능물량

 

유통가능물량은 기존 주주중 벤처 금융의 물량이 많은 편 입니다. 

• 유통가능물량 : 5,992,931 주 (34.47%) 기관투자자 확약 포함
• 유통가능금액 : 799억원 (기관투자자 확약 포함)
• 시가총액 : 2,260억원

 

이번 공모는 전량 신주모집으로 이루어집니다. 

 

• 신주모집 : 2,600,000주 (100%)
• 일반 청약자 : 650,000주
• 기관투자자 : 1,950,000주
• 총 338억원 규모

 

 

수요예측결과

 

넥스트칩의 수요예측 결과 기관투자자 경쟁률 1,623:1로 높은 경쟁률을 기록하였습니다. 다만 기타기관의 참여건수가 많은 것으로 보아 예전 방식의 경쟁률로 아주 압도적으로 높은 경쟁률은 아닌 것을 알 수 있습니다. 

 

 

 

희망공모가액 분포는 최상단 미만 없이 대부분 13,000원 이상으로 신청하였습니다. 이로인해 공모가는 11,600원을 초과한 13,000원으로 결정되었습니다. 의무보유확약은 11.58%로 높지 않은 수준을 기록하였습니다. 

 

• 기관투자자 경쟁률 1,623:1
• 희망공모가 13,000원 이상 (가격 미제시 포함) 97.72%
• 의무보유확약 11.58%

 

 

 

청약전략 및 예상수익 

 

 

총 모집주수	균등물량	비례물량
650,000	325,000	325,000

 

 

균등배정 예상 경쟁률

 

• 참여 예상 건수 32만건 : 1.02 주 
• 참여 예상 건수 35만건 : 0.93주 (0~1주 추첨)

넥스트칩은 이번에 거의 대부분 1주 배정받을 가능성도 있어 보입니다. 

 

비례배정 예상 경쟁률 

• 증거금 약 9조 예상 시, 비례 경쟁률 4,260:1 (비례 1주당 약  2,769만원 예상 )
• 증거금 약 8조 예상 시, 비례 경쟁률 3,787:1 (비례 1주당 약 2,462만원 예상)

15,000주 (9,750만원) 청약 한다고 가정하면 비례 4주 정도 받을 수 있지 않을까 예상합니다. 

 

기대수익금

• 약 75% 상승 시 : 1주당 9,750원 수익금 (= 22,750원)
• 100% 상승 시 : 1주당 13,000원 수익금

수수료 2천원을 빼면 1주 받았을 때 약 7,000원~ 1만원 정도의 수익을 기대해볼 수 있겠습니다. 

 

청약한도 

• 일반그룹(100%)  30,000주 (1억 9,500만원)
• 우대그룹(200%) 60,000주 (3억 9,000만원)

넥스트칩 이번 청약단위표는 다음과 같습니다. 

 

 

 

넥스트칩은 이번에 기존주주의 물량이 많은 게 아쉽습니다. 기존주주 물량이 없었다면 수급의 힘을 받아 따상도 가능할 수도 있어보이는데요. 상장일 물량이 상당히 나올 수 있으니 주의하셔야겠습니다. 

 

또한, 시초가가 아쉬울 수 있겠으나 더블 정도의 상승은 기대해볼 수 있지 않을까 개인적으로 생각합니다. 

 

 

본 글은 투자를 권유하지 않으며 투자 판단 및 책임은 개인에게 있음을 알려드립니다.