금양그린파워 공모주 청약 (수요예측 기관 경쟁률 1,613.16:1)

금양그린파워 공모주 청약이 3월 2일 ~3일 진행됩니다. 수요예측 결과 기관투자자 경쟁률 총 1655건에 1,613.16:1 높은 경쟁률을 보여주었으며 의무보유확약도 18.19%로 높은 수치를 나타냈습니다. 다만, 희망공모가액 밴드가 6,700원~8,000원인데 8천원 이상 써낸 비율이 100%로 공모가는 1만원으로 책정되었습니다. 완전 최상단으로 공모가가 확정되면서 아쉬움이 큰 공모주입니다. 아래에서 자세한 내용과 개인적인 의견을 적어보았습니다. 
 

 

공모주 청약 개요

 
삼성증권은 청약 당일 개설된 비대면 또는 은행연계 계좌도 청약이 가능합니다. 
 

공모 청약일	3월 2일(목) ~ 3일 (금)
배정 공고일 & 환불날짜	3월 7일 (화) (4일 걸림)
상장일	3월 13일 (월)
공모가	10,000원
최소 청약단위 (최소 증거금)	100,000원
청약 수수료	2,000원
주관사	삼성증권

 

기업개요

 
금양그린파워는 전기, 토목 및 건축의 사업 등을 하는 전기공사 전문 업체로 시작해 신재생에너지 개발 사업을 하고 있습니다.  주로 대형 건설사 등으로부터 플랜트 및 발전소 전기공사를 수주받아 설계 및 공사기간에 맞추어 정기공사 용역을 제공합니다.
 
금양그린파워는 앞으로 신재생 에너지 발전 사업 영역을 늘리기 위해 특수목적 법인을 설립해 건설업 전체에 이르는 운영을 추진할 예정입니다. 주요 매출 내역은 플랜트와 발전소의 전기공사가 거의 대부분 입니다. 현재 신재생에너지의 매출 비중은 높지 않습니다. 
 

재무제표

 
재무제표를 살펴보면 매출은 매년 조금씩 증가를 하고 있습니다. 2021년 당기순이익이 크게 증가하여 작년 3분기까지 67억원 가량의 순익을 달성했습니다. 
 

 

공모가 산정방식 

 

공모가 산정을 위해 비교 그룹으로 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지를 선정하였습니다. 최종 공모가는 1만원으로 결정되면서 할인율은 16.76%로 그쳤는데 아무래도 공모가를 높인 것이 많이 아쉽습니다. 

 
공모방법
 

• 적용 PER : 11.53배
• 주당 평가가액 : 12,013
• 평가액 대비 할인율 : 33.41~44.23%
• 희망공모가액 밴드 : 6,700~8,000원
• 확정 공모가액 : 10,000원

 

 

 
유통가능물량
 

유통가능 물량은 기존 주주 중 재무적 투자자의 물량은 일부 유통 가능합니다.나머지는 보호예수에 묶여 있는 상황입니다. 

• 유통가능물량 : 3,051,736주 (25.18% 기관투자자 확약 18.19% 적용)
• 유통가능금액 : 305억 원
• 시가총액 : 1,212억 원

 

• 신주모집 : 100% 
• 일반 청약자 : 751,830주 (25%)
• 기관투자자 : 2,255,490주 (75%)
• 총 300억 원 규모

 

수요예측결과

 

수요예측결과 금양그린파워는 1,613:1 기관투자자 경쟁률, 의무보유확약도 18.19%로 괜찮은 결과를 보여주었습니다. 다만, 희망 공모가의 비율이 94.9%인 것을 보니 과열이 심했던 것 같습니다. 
 

 

또한 의무보유확약에서 거래 실적이 없는 해외기관투자자들이 94.12%나 확약을 신청했습니다. 
 

 
 

청약전략 및 예상수익 

 

총 모집주수	균등물량	비례물량
751,830	375,915	375,915

 

균등배정 예상 경쟁률

• 참여 예상 건수 약 25만건 :  1.5주 (1주 또는 2주)
• 참여 예상 건수 약 28만건 :  1.34주 (1주 또는 2주)
• 참여 예상 건수 약 30만건 : 1.25주 (1주 또는 2주)

균등은 무난하게 1주는 모두 받을 수 있을 것으로 보입니다. 운 좋으신 분들은 2주까지도 받으실 수 있겠습니다.
 

비례배정 예상 경쟁률 

• 증거금 약 4조 예상 시, 비례 경쟁률 2,128:1 (비례 1주당 약 1,064만원 예상 )
• 증거금 약 5조 예상 시, 비례 경쟁률 2,660:1 (비례 1주당 약 1,330만원 예상 )

 

기대수익금

• 100% (더블) 상승 시 : 1주당 1만원 수익 (주가 2만원)
• 따상 : 1주당 16,000원 수익 (주가 26,000원)

더블만 가도 주당 1만원 , 수수료 빼면 8천원 수익이라 10만원 넣고 균등만 참여하는 것도 가성비가 굉장히 좋아보입니다.

 

청약한도 

• 온라인 (50%) 18,500주 (9,250만원)
• 일반그룹(100%) 37,000주 (1억 8,500만원)
• 우대그룹 (200%) 74,000주 (3억 7,000만원)

 

 
공모가가 매우 비싼 느낌이라 아쉬운 공모주 입니다. 희망공모가액 밴드가 6,700원~8,000원이었는데 공모가가 1만원으로 확정되다니요. 지금까지 공모가가 다소 낮게 책정되면서 싼 느낌이라 공모주 시장 분위기가 좋았던 영향도 있다고 생각했는데요. 이제 공모가를 확 올려버리면 공모주도 끝물이라는 소리가 벌써 나오게 되겠죠.
 
그래도 우선 시장 상황도 공모주 떳다 하면 이상해 보이는 종목도 따상 가는 분위기라 상장일 괜찮은 결과가 나오지 않을까 기대가 되기는 합니다. 또 유통가능 금액도 200억 후반대라 다소 가벼운 종목이라 상장일 괜찮을 것 같습니다.
 
위 포스팅은 모두 개인적인 의견으로 모든 투자의 책임은 본인에게 있음을 주의해주시기 바랍니다.