인카금융서비스 공모주 청약 기관 경쟁률 수요예측 결과

인카금융서비스 공모주 청약이 2월 7일~ 8일(화) 진행됩니다. 기관투자자 수요예측 결과가 매우 좋지 않게 나왔습니다. 수요예측 결과 기관투자자 경쟁률은 약 14:1이며, 의무보유확약은 단 2건만 존재 4.19% 입니다. 

 

인카금융서비스는 코넥스 이전 상장으로 2월 4일 기준 18,500원 정도에 거래되고 있으며 최근 공모가 하단 미만으로 결정되며 매물이 쏟아져 나온 상황입니다. 청약해서 수익을 낼 수 있을지 아래 기업 분석 자료를 참고해보세요. 

 

 

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공모주 청약 개요

 

한국투자증권은 청약일 개설된 비대면 계좌, 은행연계 계좌는 당일 개설 후 청약에 참여 가능합니다. 한국투자증권 계좌개설 방법은 아래 링크를 참고해주세요. 

 

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공모 청약일	2월 7일 (월) ~ 8일 (화)
배정 공고일 & 환불날짜	2월 10일 (목) -> 환불금으로 '바이오에프디엔씨' 청약 가능
상장일	2월 17일 (목)
공모가	18,000원
최소 청약단위 (최소 증거금)	10주 (90,000원)
청약 수수료	2,000원
주관사	한국투자증권

 

기업개요

 

 

 

 

인카금융서비스는 보험 상품을 비교 분석하여 소비자에게 재무설계를 제공하며, 다양한 보험 상품 정보를 제공하는 회사입니다. 고객에게 금융, 보험 상품 컨설팅을 제공하는데 주로 판매되는 상품은 생명보험, 손해보험, 자동차 보험, 일반 화재보험 등을 다루고 있습니다. 수익 구조는 손해보험 및 생명보험 등 보험사로부터 판매수수료를 받는 구조 입니다. 인카금융서비스는 비슷한 분야의 경쟁사 중 5,6위 정도를 차지하고 있습니다. 

 

재무제표

 

인카금융서비스는 매출액과 당기순이익은 꾸준히 증가하고 있고, 3분기까지 약 117억원의 당기순이익을 기록하고 있습니다. 

 

재무제표

 

공모가 산정방식 

 

공모가 산정을 위한 비교그룹으로 에이플러스에셋어드바이저를 단독 선정하였습니다. 수요예측 결과가 매우 좋지 않아 희망공모가액 밴드 최하단에서 더 내려간 18,000원으로 공모가가 확정되었습니다. 

 

• 적용 PER: 12.33배
• 주당 평가가액: 37,534원
• 평가액 대비 할인율: 28.1%~38.7% 
• 희망공모가액 밴드: 23,000원 ~ 27,000원
• 확정 공모가액: 18,000원

 

희망공모가액-산출내역

 

 

공모방법

 

이번 공모에는 구주매출이 31.8% 포함되어 있으며, 이는 재무적 투자자인 투자조합의 물량입니다. 상장일 투자조합이 매도 후 엑시트할 가능성이 있어보이는 물량입니다. 

• 신주모집: 600,000주 (68.2%)
• 구주매출: 279,800주 (31.8%)

 

이번 청약은 총 158억원의 규모로 공모를 하며, 우리사주조합에 약 8만주, 일반청약자에게 약 21만 주, 기관투자자에게 약 57만주 가량 배정합니다. 

• 우리사주조합: 83,100주 (9.4%)
• 일반청약자: 219,950주 (25%)
• 기관투자자: 576,750주 (65.6%)

 

유통가능물량

 

기관투자자 의무보유확약 4.19%를 적용하면 유통가능한 물량은 전체주식의 42.93% 입니다. 유통가능 금액은 약 397억원이 되고 시가총액 924억원 입니다.

 

• 유통가능물량: 42.93% (기관투자자 확약 4.19% 포함)
• 유통가능금액: 397억원
• 시가총액: 924억원

 

자금의 사용목적은 타법인증권 취득자금 및 채무상환 자금, 운영자금으로 사용될 예정 입니다. 

 

 

수요예측결과

 

기관투자자 수요예측결과, 경쟁률은 13.69:1로 매우 낮은 경쟁률을 기록했습니다. 대부분은 공모가액 밴드 하단인 23,000원 미만의 최하단을 신청하였습니다.

 

기관투자자-경쟁률

희망공모가액밴드

 

의무보유확약은 4.19%로 단 2건만 존재합니다. 기관들도 인카금융서비스는 경쟁이 치열한 시장이라 성장성 등 발전이 어려울 것으로 판단한 것으로 보입니다. 

 

의무보유확약-건수

 

 

청약전략 & 청약한도

 

균등배정 예상 경쟁률

 

총 모집주수	균등물량	비례물량
219,950	109,975	109,975

 

이번 청약은 인기가 많지 않을 것으로 예상됩니다. 균등배정 수량은 청약건수에 따라 아래와 같이 예상해보았습니다. 

 

• 약 2만건 가정: 균등 예상 5.50 주 (5~6주 배정 예상)
• 약 3만건 가정: 균등 예상 3.60주 (3~4주 배정 예상)
• 약 4만건 가정: 균등 예상 2.75주 (2~3주 배정 예상)

 

청약한도

• 온라인 고객 (50%): 3,500주 (3,150만원)
• 일반고객 (100%): 7,000주 (6,300만원)
• 우대고객 (200%): 14,000주 (1억 2,600만원)
• 우대고객 (300%): 21,000주 (1억 8,900만원)

 

인카금융서비스는 공모가 최하단 미만으로 정해졌습니다. 만약, 코넥스에서 거래되는 가격이 청약할 당시 공모가 이상으로 어느정도 유지해준다면 수익이 가능할 수도 있습니다. 하지만 기대 수익금은 수수료까지 더하면 매우 낮을 것으로 보이며 상장일 구주매출도 높아 리스크가 있어 보입니다. 또한, 성장성이 있는 사업이 아니라 관심도가 높지 않을 것으로 보이며, 상장일 수급에서 아쉬움이 있을 것으로 보입니다. 

 

 

 

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