10월 25일 ~ 26일 (화)에는 초소형 공모주 피코그램 청약이 진행됩니다. 수요예측 결과가 1472대 1로 꽤 괜찮게 나왔으나 공모가는 조금 애매한 면이 있는데요. 가장 큰 장점은 유통물량이 100억대의 소형 공모주라 조금만 관심이 있어도 매수세가 들어오면 쉽게 상승할 가능성도 있어 보입니다. 아래에서 피코그램에 대해 알아보고 청약을 하면 얼마나 기대수익을 가져갈 수 있을지 알아보도록 하겠습니다.
📌 참고: 카카오페이 공모주 청약 역대급 수요예측 결과 (가장 유리한 증권사는?)
카카오페이 공모주 청약 역대급 수요예측 결과 (가장 유리한 증권사는?)
카카오페이 공모주 수요예측 결과가 역대급이라 모두에게 놀라움을 보여주었는데요. 수요예측 결과 기관투자자 경쟁률도 1700대 1이 넘었고 의무보유확약도 역대급이네요. 이번에 카카오페이
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공모주 청약 개요
피코그램 공모주 청약을 위한 IBK 투자증권 계좌 개설은 10월 22일까지 개설된 계좌만 청약 가능합니다. 계좌개설 방법은 아래를 참고해주세요.
👉 IBK 투자증권 계좌 개설 (20일 제한 있는 경우 개설 방법)
| 공모 청약일 | 10월 25일 (월) ~ 26일 (화) |
| 배정 공고일 & 환불날짜 | 10월 28일 (목) |
| 상장일 | 11월 3일 |
| 공모가 | 12,500원 |
| 최소 청약단위 (최소 증거금) | 10주 (62,500원) |
| 청약 수수료 | 무료 |
| 주관사 | IBK 투자증권 |
기업개요
피코그램은 필터조립체, 정수기, 세척용 제품을 제조하여 공급하는 회사입니다. 주요 제품은 정수기, 정수 시스템에 사용되는 필터 및 필터 소재류 등으로 이루어져 있습니다. 2005년에는 원터치 자가 교체형 PnP 필터 시스템 개발 및 특허를 보유한 기록이 있습니다.
피코그램은 타 정수기 업체들과 다르게 렌탈보다는 일시불 판매 시장이 주를 이루고 있으며 점유율을 일정부분 차지하고 있습니다. 주 매출은 정수기 판매 및 필터가 대부분이며, 약 200억대의 매출을 기록하고 있습니다.
가정용 정수기는 세계 시장 기준 매년 8% 규모로 커질 것으로 예상되고, 피코그램은 미주시장에 언더싱크 시장과 동남아 시장에 영업을 집중하고 있습니다. 실제 현재 매출은 수출 규모가 약 40%를 차지하며 해외시장이 커지면 피코그램의 매출도 크게 증가할 가능성도 있습니다.
재무제표
피코그램은 2018년 당기순이익 6억원, 19년 8520만 원, 2020년 19억 원의 당기순이익을 기록했습니다. 21년 반기에는 14억 원의 순이익을 기록하고 있습니다.
공모가 산정방식
피코그램의 공모가는 한독크린텍, 코웨이, 쿠쿠홈시스 3개 기업을 비교하였습니다. 해당 기업들의 평균 PER은 14.03배입니다. (참고: 코웨이 PER 11~12배)
이 수치를 피코그램 당기순이익에 적용한 시가총액은 426억 원으로 계산됩니다. 이로 인한 주당 평가가액은 13,603원입니다.
평가액 대비 할인율 8.11 ~ 19.13%를 적용하면 희망공모가액 밴드는 11,000원 ~ 12,500원으로 계산됩니다. 할인율이 낮게 적용되었다는 점이 아쉽습니다.
공모방법
이번 공모에는 구주매출이 10% 포함되어 있으며 최대주주의 대표 주식으로 되어 있습니다. 우리 사주 조합에 10만 주, 일반투자자 25만 주, 기관투자자 65만 주 배정됩니다.
자금의 사용목적은 시설자금으로 32억원, 운영자금 약 6억 원, 채무상환 자금 약 38억 원, 기타 연구 관련 자금으로 33억 원이 사용될 예정입니다.
유통가능물량
전체 주식의 33.69%가 유통 가능하며 기존 주주 물량 중 대부분은 중소기업 은행의 물량입니다. 상장일 대부분 바로 매도에 나서지는 않을 것으로 보이네요.
의무보유 확약 12.96%를 적용한 유통가능물량은 30.94%입니다. 유통가능 금액은 118억 원입니다.
최근 유통가능 금액 100억 원대 종목들은 싸이버원을 제외 모두 따상을 기록한 바 있습니다.
- 유통가능 금액 100억원대 종목 시초가 및 최고가
- 에이디엠코리아: 시초가 200%, 최고가 260%
- 맥스트: 시초가 200%, 최고가 260%
- 플래티어: 시초가 200%, 최고가 260%
- 선진뷰티사이언스: 시초가 100%, 최고가 160%
- 싸이버원: 시초가 90%, 최고가 146%
- 해성티피씨: 시초가 100%, 최고가 160%
- 에이디엠코리아: 시초가 100%, 최고가 160%
수요예측결과
피코그램의 수요예측 결과는 기관투자자 경쟁률 1,472.19 대 1의 결과를 기록했으며 이 정도의 결과는 보통의 수치라고 할 수 있습니다. (참고>> 21년 평균 수요예측 경쟁률: 약 1,200:1)
희망 공모가액 분포는 대부분 최상단 이상을 써냈으며 상단 초과 비율은 약 63.95% 정도 됩니다. 밴드 하단 신청 수량은 0.03% (2개 기업)입니다.
의무보유확약은 12.97%로 나타났는데요. 3개월 의무보유확약 비율이 약 5%로 가장 많았습니다.
청약전략 및 예상수익
| 총 모집주수 | 균등물량 | 비례물량 |
| 250,000 | 125,000 | 125,000 |
균등배정 예상 경쟁률
- 참여 예상건수 10만 건 시, 균등 배정 예상수량 약 1.25 주 (1주 ~ 2주)
대부분 1주는 균등배정받을 수 있을 것으로 예상되나 22일까지 계좌개설 된 IBK 투자증권 계좌수가 그리 많지 않아 보입니다. 같은 일정으로 청약을 진행하는 카카오페이가 있지만 모두 균등방식이라 큰 영향은 없을 것으로 보이고요.
비례 배정 예상 경쟁률
- 증거금 약 3조 예상 시, 비례 경쟁률 3,840:1 (비례 1주 금액 2,400만 원)
< 피코그램 IBK 증권 청약한도 >
- 일반 (100%): 12,500주 (7,812만 5천 원)
- 우대 (200%): 25,000주 (1억 625만 원)
피코그램은 기업만 보면 정수기 회사이며 국내에서는 기존에 시장을 지배하고 있는 기업들이 포화상태라 성장성 면에서는 급성장을 하기는 어려워 보여요. 하지만 해외 시장 진출과 카본블럭 시장에 대한 기대감이 있습니다. 따라서 상장일 날짜까지 공모주 분위기에 따라 기대수익이 달라질 수 있을 둣 합니다.
최근 공모주 흐름에 따르면 큰 수익을 보기는 어려울 수 있으며, 배정물량이 적고 1주당 12,500원으로 낮기 때문에 기대수익률이 커 보이지는 않습니다. 그래도 상장일 손해는 보지 않을 종목으로 보입니다. 또한, IBK 증권은 수수료가 무료라 균등 정도는 괜찮을 수 있겠네요.
본 글은 개인적인 의견에 따라 참고 및 재미로만 읽어주시기 바랍니다.
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