툴젠 공모주 청약 공략방법 및 수요예측 결과 경쟁률

툴젠은 기관투자자 수요예측 결과가 매우 좋지 않게 나왔는데요. 코넥스 대장주로서 코넥스 이전 상장하는 종목에서 기대감이 있던 종목이었습니다. 다만, 공모가가 저렴한 편이기 때문에 공모주 청약에 고민이 되는 부분이 있습니다. 하지만 환매청구권이 3개월 부여된다는 점이 장점으로 작용할 수 있습니다. 

 

아래에서 툴젠 공모주 청약 시 공략할 수 있는 방법과 전반적인 기업분석, 수요예측 결과와 경쟁률을 살펴보도록 하겠습니다. 

 

 

공모주 청약 개요

 

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공모 청약일	12월 2일(목) ~ 3일 (금)
배정 공고일 & 환불날짜	12월 6일 (월)
상장일	12월 10일 (금)
공모가	70,000원
최소 청약단위 (최소 증거금)	10주 (350,000원)
청약 수수료	2,000원
주관사	한국투자증권

 

기업개요

 

툴젠은 유전자교정 플랫폼 기술의 원천특허를 기반으로 특허 수익화 사업과 유전자 교정 기술 등을 적용하여 치료제 및 동식물 관련 제품에 대한 연구를 개발하는 기업입니다. 

 

툴젠의 주력 기술은 유전자교정기술로 유전체의 DNA를 맞춤형 DNA 절단 도구로 개발된 유전자 가위입니다. 특히 크리스퍼 유전자 가위 기술은 2020년 노벨화학상에 선정되기도 하였습니다. 유전자 교정 기술은 생명과학 연구, 희귀 유전질환 교정치료, 신약개발 등에 사용될 수 있습니다. 다만, 유전자 변형을 일으키기 때문에 법적, 윤리적 문제가 가장 큰 단점이자 리스크입니다. 

 

 

재무제표

 

툴젠의 현재 매출은 대부분 라이센스 수익에서 나오고 있습니다.  매출 규모가 크지 않기 때문에 큰 의미가 있다고 보긴 어렵습니다. 

 

툴젠은 바이오기업 특성상 매출액 대비 연구비가 많이 들어가고 매년 당기순손실을 기록하고 있습니다. 

 

 

 

공모가 산정방식 

 

툴젠은 공모가 산정을 위해 총 6개 기업 (유한양행, 녹십자, 종근당, 유나이티드, 삼진제약, 비씨월드 제약)을 상장하였는데 그로 인한 평균 PER은 30.61배입니다. 공모가 산정을 위해 선정한 기업들은 툴젠과 유사한 기업으로 보긴 어려우니 이점은 참고해야겠습니다. 

 

툴젠은 2023년부터 매출액이 크게 증가할 것으로 예상하였습니다. 개발 중인 치료제가 상용화되면서 수익이 생기고 라이센스 수입은 2023년 성공을 이룰 것으로 예상됩니다. 

 

공모방법

 

툴젠의 주당 평가가액은 167,343원, 평가액 대비 할인율 28.29% ~ 40.24%를 적용하여 희망공모가액 밴드는 100,000원 ~ 120,000원으로 나타났습니다.

 

 

자금의 사용 목적으로 유전자교정 플랫폼 기술 관련 특허 등록 및 유지에 필요한 수수료, 연구개발비, 운영자금 및 시설 자금 등이 있습니다. 

 

 

유통가능 물량

툴젠은 신주모집 100%로 이루어지며, 우리 사주조합 4만 주, 일반투자자 25만 주, 기관투자자 71만 주 모집하며 총 700억 원의 규모로 공모됩니다. 

 

툴젠의 유통가능 물량은 전체 주식의 63.92%입니다. 툴젠은 코넥스 이전 상장이기 때문에 기존 소액주주들이 대부분인 상황인데요. 기관투자자 확약 0.1%를 적용한 유통가능 물량은 전체 주식의 63.91%이며 유통가능금액은 3,512억 원입니다. 

 

 

 

수요예측 결과

 

툴젠의 기관투자자 수요예측 결과, 기관투자자 경쟁률이 29:1로 매우 저조한 결과를 보여주었습니다. 희망 공모가액 분포는 최상단인 12만 원 이상을 신청한 비율이 41%, 최하단 미만인 7만 원 미만을 넘은 비율이 28%나 있습니다. 

 

그로 인해 공모가는 7만 원으로 결정되었습니다. 

 

 

의무보유확약은 단 1건인 0.1%만 있는 것으로 나타났습니다. 

 

 

청약전략 및 예상수익 

 

 

 

총모집주수	균등물량	비례물량
250,000	125,000	1250,000

 

 

균등배정 예상 경쟁률

 

• 5만 건 참여 예상 : 2~3 주 균등 배정
• 10만 건 참여 예상 :1~2 주 균등 배정 

 

비례 배정 예상 경쟁률 

 

• 증거금 1.5조 예상: 비례 경쟁률 342:1 (1주 비례 금액 약 1,200만 원)

 

한국투자증권 청약한도

온라인 전용 (50%) 4,000주 (1억 4천만 원)

일반그룹 (100%) 8,000주 (2억 8천만 원)

우대 그룹 (200%) 16,000주 (5억 6천만 원)

우대 그룹 (300%) 24,000주 (8억 4천만 원)

 

 

툴젠 코넥스 시세

 

 

 

 

툴젠은 현재 코넥스에 상장되어 있는데요. 수요예측 결과가 안 좋게 나와 최근 하락세를 겪고 있지만 공모가인 7만 원 밑으로 떨어지지는 않고 있습니다. 

 

현재 툴젠을 들고 있는 소액 주주들은 코넥스에서 매도를 할 가능성이 높아 보이는데요. 만약 팔지 않은 주주들은 계속 들고 있을 가능성도 있어 보입니다. 

 

툴젠이 코넥스에 상장해 있는 1년 동안 7만 원 이하로 떨어진 적은 없긴 하네요. 참고로 코넥스 시장은 거래량이 많지 않기 때문에 코넥스 가격을 절대적으로 믿는 것은 비추천합니다.

 

다만, 수요예측 결과가 좋지 않았기 때문에 공모가가 싸게 결정되긴 했습니다. 

 

 

마지막으로 툴젠은 환매청구권 3개월이 부여됩니다. 공모 가격의 90%를 권리행사 가격으로 하게 된다는 점을 참고하시고, 코스닥 지수가 10%를 초과하여 급락하지 않는 이상 기준가는 63,000원 정도 될 것입니다. 

 

*환매청구권 3개월 (90%): 공모가의 90% 가격으로 주관사에 되팔 수 있습니다. (손실 최대 10%) 주의해야 할 점은 타 계좌로 대체 출고하지 말 것. 즉, 다른 증권사로 보내거나 가족 계좌로 모을 경우 환매 권리가 소실됨을 주의하세요. 또한, 코스닥 지수가 많이 떨어지면 환매청구권 행사 가격이 더 떨어질 수 있음을 참고하세요. 

 

환매청구권으로 손실은 주당 10%이니 본인의 투자성향에 맞게 공모주 청약 여부를 결정하시는 것이 좋겠습니다. 만약 손실을 원하지 않는다면 당연히 투자를 추천하지 않겠죠. 다만 10% 정도의 손실 리스크를 감내할만하다면 청약하시면 되겠네요.