지아이텍 수요예측 기관투자자 경쟁률이 2,068:1을 기록하며 올해 아스플로에 이어 두 번째로 역대급 수치를 나타냈습니다. 예전 같으면 레버리지 투자나 마이너스 통장을 활용하셨을 듯 하지만 최근 공모주 흐름과 주식 시장이 좋지 않기 때문에 보수적으로 바라보셔야 할 듯합니다. 마이너스 통장으로도 어느 정도 수익을 낼 수 있을지 하단에서 한번 계산해보았으니 필요하신 분들 참고해보세요.
지아이텍의 2차 전지 섹터도 아주 좋고 공모가도 괜찮은 편인 종목이라고 보는데요. 첫날부터 굉장히 치열한 경쟁률을 보여주어 균등은 랜덤 배정이 될 것으로 예상됩니다. 지아이텍 공모주 청약일정 및 수요예측 결과와 기업 분석을 총정리해보았습니다.
공모주 청약 개요
이번 지아이텍 공모주 주관사 미래에셋 증권은 청약 당일 비대면 계좌개설 또는 은행연계 계좌개설 후 청약 신청이 가능합니다.
| 공모 청약일 | 10월 12일 (화) ~ 13일 (수) 16시 |
| 배정 공고일 & 환불날짜 | 10월 15일 (금) |
| 상장일 | 10월 21일 |
| 공모가 | 14,000원 |
| 최소 청약단위 | 10주 |
| 최소 증거금 | 7만원 |
| 청약 수수료 | 2,000원 |
| 주관사 | 미래에셋증권 |
기업개요
지아이텍은 2차 전지와 수소전지 제조의 핵심인 코팅 공정의 필수 제품인 Slot Die를 생산하는 기업입니다. 슬롯다이는 2차 전지 전극 공정에서 균일하게 양극과 음극 코팅 작업을 하는 역할을 하는데요. 2차 전지 핵심 장비라고 보시면 됩니다. 주요 고객사로는 SK 이노베이션, LG 에너지솔루션, 삼성 디스플레이 등이 있습니다.
지아이텍의 매출액 비중은 70% 이상이 SLOT DIE에 치중되어 있으며 해당 제품을 유지하고 보수하는데 매출 비중도 꽤나 높습니다.
재무제표
지아이텍은 2018년 당기순이익 약 4억 원, 19년에는 12억 원, 20년 41억 원, 21년 반기 약 19억 원의 당기순이익을 기록하고 있으며 안정적인 순이익을 내고 있는 것으로 보입니다.
지아이텍은 자금의 사용목적은 설비투자를 위한 시설자금, 운영자금, 차입금상환, 연구개발 및 마케팅 등에 사용할 예정이라고 합니다.
공모가 산정방식
공모가 산정에 있어서 총 8개 기업을 산정하였으며 그 중 PER 70배가 넘어 유독 높은 기업들은 제외하여 공모가를 산정하였습니다. 선정된 기업은 코원테크, 브이원텍, 원익피앤이, 엔에스 총 4개 기업으로 평균 PER은 32.2배 입니다.
희망 공모가액 산출은 해당 평균 PER을 곱하여 평가 시가총액이 1,228억 원이며, 주당 평가가액은 15,583원이 됩니다. 여기에 평가액 대비 할인율 16.2%~26%를 적용하여 희망 공모가액 밴드는 11,500원 ~ 13,100원이 나타납니다. 최종 확정 공모가는 최상단 초과하여 14,000원으로 결정되었습니다.
공모방법
지아이텍 공모방법은 구주매출이 25% 포함되어 있으며 최대주주 (이인영 대표이사)의 매출이 포함되어 있는 것이 아쉽네요.
우리사주조합에 27만 주 배정, 일반청약자 총 81만 주(30%), 기관투자자 162만 주 배정되었으며 총 778억원의 규모로 공모합니다.
유통가능물량
유통가능물량은 기존 주주의 물량은 없으며, 공모주주의 물량만 유통 가능합니다. 최대주주와 가족, 임원이 추가적으로 보호예수 (상장일로부터 30개월)를 걸어놓았습니다. 또한 투자조합 (팰콘J벤처투자조합제1호) 물량도 상장일로부터 1개월 보호예수를 걸어놓았습니다. 이 부분은 긍정적인 부분으로 보입니다.
기관투자자 확약 25.29%를 적용한 유통가능물량은 전체 주식의 25.67%이며 약 282억 원이 유통가능 금액입니다.
수요예측 결과
지자이텍 수요예측 결과는 기관투자자 경쟁률 2,068:1로 2천을 넘어선 매우 높은 수치를 기록하였습니다. 공모가액 희망은 최상단 미만이 단 1건만 있었으며, 최상단 15,000원 이상은 85.31%로 매우 높게 나타났습니다.
지아이텍 의무보유확약 신청은 25.29%로 나타났습니다. 이 중 거래실적이 있는 해외기관투자자 확약을 거의 걸지 않았으며 거래 실적이 없던 곳은 37%가 확약을 걸었습니다.
1일 차 경쟁률
- 공모가: 14,000원 (최소 청약금액: 7만 원)
- 주관사: 미래에셋증권 (수수료: 2천원)
- 1일 차 청약건수: 124,531건
| 경쟁률 | 균등수량 | 비례 경쟁률 | 비례 1주 배정금액 | 총 증거금 |
| 163.38 | 3.25 | 326.76 | 2,287,320원 | 0.9조원 |
1일차 경쟁률에 따라 균등이 3주 정도 배정이 되는데요. 2일차 마감일 13일에는 경쟁률이 더 늘어나 2배 이상 (37만주) 들어오게 된다면 균등은 1주 배정 받을 가능성이 있습니다.
비례 경쟁률은 아래와 같이 증거금 12조가 들어온다고 했을 때, 1만주를 청약 넣으면 약 2주 정도 배정될 것으로 보입니다. 8만주 풀청약 시 약 19주 정도 배정될 것으로 보이네요. 아래에서 마이너스 통장을 끼고 청약을 했을 때 기대 수익률을 계산해보겠습니다.
청약전략 및 예상수익
균등배정 예상 경쟁률
| 총 모집주수 | 균등물량 | 비례물량 |
| 810,000 | 405,000 | 405,000 |
균등배정 참여 건수를 50만이라고 가정: 0.8주 ~ 1주 랜덤 배정 예상됩니다.
비례배정 예상 경쟁률
증거금 약 12조 가정: 경쟁률은 4,240대 1 이상이 예상되며 비례 1주 예상 금액은 2,968만 원 정도입니다.
실제로 동시 청약하는 차백신연구소 수요예측 결과가 좋지 않기 때문에 지아이텍으로 증거금이 많이 몰릴 것으로 예상됩니다. 비례 1주 예상 금액이 약 3천만 원 되지 않을까 예상합니다.
만약 마이너스 통장을 끼고 1억원 정도 (14,000주)청약을 한다고 가정해보겠습니다.
약 9,800만원 2일 대출에 이자 3.22%를 적용한다고 했을 때 이자 약 17,291원 + 청약 수수료 2,000원 총 19,300원의 투자금이 발생하게 됩니다. 따라서 수익률이 19,300원 이상 나와야겠죠.
더블 (100%) 수익: 14,000원
50% 수익: 7,000원
☞ 경쟁률 5000대 1 이하 일 경우: 예상 3주 배정
더블 일 때: 22,700원 (42,000원 - 19,300원)
주당 7천원 (50%) 일때 : 1,700원 (21,000원 - 19,300원)
따상은 기대하지 않아 제외했습니다.
만약 마이너스 통장 활용하신다면 본인이 가진 돈과 대출금 잘 따져서 수익률을 계산하시고 청약을 하시기 바랍니다.
미래에셋 청약 한도 및 한도 금액
- 일반 (100%): 40,000주 (2억 8천만 원)
- 우대 (200%): 80,000주 (5억 6천만 원)
최근 상장한 2차전지 수소 관련 기업들의 상장 당일 성과를 확인해보면 '원준'을 제외하고는 모두 더블을 기록한 바 있습니다. 그 중 에이프로, 명신산업, 일진하이솔루스가 따상에 성공을 했었는데요.
원준이 상장한 9월 말부터 주식 시장이나 공모주 흐름이 좋지 않았기 때문에 기대치를 많이 낮추는 전략으로 임해야 할 것 같습니다. 그럼에도 불구하고 원준보다 수요예측 결과가 좋게 나왔으며 공모가 단위가 부담스럽지 않기 때문에 원준보다는 기대수익률을 높일 수 있을 듯 합니다.
최근 따상에 성공한 기업들이 많이 없었는데 이번에 지아이텍이 좋은 성과를 보여주길 바랍니다.
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