비씨엔씨 공모주 청약 기관 경쟁률 좋음, 기대 수익금 정리

2월 21일 (월)~22일(화)에 진행하는 비씨엔씨 공모주 청약에 대해 말씀드리겠습니다. 기관투자자 경쟁률 1,831:1로 매우 높은 수준을 보여주었으며 의무보유확약신청은 22.84%로 수요예측결과가 좋게 나왔는데요. 

 

기존주주 물량, 유통물량, 공모가(13,000원)면에서 긍정적으로 보이기 때문에 공모주 청약시 상장일 수익을 줄 수 있을 것으로 기대되는 종목입니다. 경쟁이 치열해 배정물량은 많지 않을 것으로 예상되기 때문에 큰 수익을 기대하기는 어렵겠습니다. 아래에서 비씨엔씨 수요예측 결과와 기대 수익금에 대한 내용 살펴보도록 하겠습니다. 

 

 

공모주 청약 개요

 

NH투자증권은 청약초일 전일까지 개설된 계좌만 청약이 가능하기 때문에 2월 20일까지 계좌개설을 완료하셔야 합니다. 

 

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공모 청약일	2월 21일 (월)~ 22일 (화)
배정 공고일 & 환불날짜	2월 24일 (목)
상장일	3월 3일 (목)
공모가	13,000원
최소 청약단위 (최소 증거금)	10주 (65,000원)
청약 수수료	무료
주관사	NH투자증권

 

 

기업개요

 

비씨엔씨는 반도체 제조공정에 사용되는 소모성 부품 합성쿼츠, 천연쿼츠, 실리콘, 세라믹 등 소재를 기반으로 하는 부품과 소재를 개발하고 제조하는 회사입니다. 합성쿼츠는 반도체 공정에 매우 적합한 소재로 비씨엔씨의 매출 비중이 가장 높은 제품군입니다.  

 

주 고객사로 삼성전자, 하이닉스, TSMC, 인텔 등 국내외 기업들에 납품하고 있습니다. 

 

재무제표

비씨엔씨는 2018년 당기순이익 약 36억원을 기록하였으며, 21년에는 3분기까지 약 56억원으 당기순이익을 기록하였습니다. 

 

재무제표

 

공모가 산정방식 

 

공모방법

비씨엔씨는 공모가 산정 비교그룹으로 반도체 소재 및 부품 제조 사업을 하는 하나머티리얼즈, 티씨케이, 디엔에프, 하나마이크론 4개 기업을 산정하였습니다. 평균 PER은 24.8배로 나타났습니다.

 

확정 공모가액은 희망공모가액 밴드를 초과하면서 평가액 대비 할인율은 약 9% 입니다. 

 

• 적용 PER : 24.8배
• 주당 평가가액 : 14,425원
• 평가액 대비 할인율 : 20.27% ~ 37.61%
• 희망공모가액 밴드 : 9,000원 ~ 11,500원
• 확정 공모가액 : 13,000원

 

 

 

희망공모가액-산출내역

 

유통가능물량

비씨엔씨의 유통가능물량은 보호예수가 걸려 있는 물량이 많이 있어 유통가능물량이 많이 줄었습니다. 

 

• 유통가능물량: 20.92% (22.85% 확약 적용)
• 유통가능금액: 336억원 
• 시가총액: 1,607억원 

 

이번 공모는 100% 신주 모집으로 이루어집니다. 

 

• 신주모집: 2,500,000주 (100%)
• 일반 청약자: 75만주
• 우리사주조합: 11만주
• 기관투자자: 164만주
• 총 325억원 규모

 

자금의 사용목적은 공장동 신축 및 생산설비 투자와 생산설비 투자 등을 위한 시설자금, 차입금 상환으로 사용할 예정입니다. 

 

 

 

수요예측결과

 

비씨엔씨의 수요예측 결과 기관투자자 경쟁률은 매우 높은 1,831:1을 기록하였습니다. 희망 공모가액 분포는 최상단 미만은 거의 없고 (2건) 모두 최상단 이상을 신청한 것으로 나타났습니다. 

 

기관투자자경쟁률1831:1

 

의무보유 확약 비율은 22.85%로 괜찮은 수준을 나타냈으며 3개월 이상의 장기 확약도 높은 편입니다. 추후 최종 확약 비율도 더 올라갈 수 있을 것으로 보입니다. 

 

 

 

청약전략 및 예상수익 

 

 

 

 

총 모집주수	균등물량	비례물량
750,000	375,000	375,000

 

 

균등배정 예상 경쟁률

 

• 참여 예상 건수 40만건 : 0.94주 예상 (0주~1주)
• 참여 예상 건수 45만건 : 0.83주 예상 (0주~1주)
• 참여 예상 건수 50만건 : 0.75주 예상 (0주~1주)

 

참여 예상 건수는 지난 풍원정밀 약 40만건 이상이 넘었고 그와 비슷한 수준 또는 최대 50만건~ 55만건까지 들어올 수 있을 것으로 보입니다. 따라서 균등만 참여할 경우 추첨으로 0주 또는 1주 배정될 것으로 기대됩니다. 

 

비례배정 예상 경쟁률 

 

• 증거금 약 10조 예상 시, 비례 경쟁률 4150:1 (비례 1주 약 2,700만원 예상)
• 증거금 약 12조 예상 시, 비례 경쟁률 4,930:1 (비례 1주 약 3,200만원 예상)

 

증거금은 약 10조~12조 사이에 들어오지 않을까 예상되는데요. 비례 1주 배정을 받기 위해 최소 3,000만원 이상은 필요할 것으로 보입니다. 

 

기대수익금

• 100% 상승 시 : 1주당 13,000원 (=26,000원 - 13,000원)
• 150% 상승 시 : 1주당 19,500원 (= 32,500원 -13,000원)

 

요즘 시장 상황에 따라 따상은 어려울 수 있지만, 더블 상승까지는 기대해볼 수 있을 것으로 보입니다. 

 

 

NH투자증권 청약한도

• 일반그룹 (100%): 28,000주 (1억 8,200만원)
• 우대그룹 (150%): 42,000주 (2억 7,300만원)
• 우대그룹 (200%): 56,000주 (3억 6,400만원)
• 우대그룹 (250%): 70,000주 (4억 5,500만원)

 

 

 

비씨엔씨는 독자적인 기술력이 있는 기업으로 기관투자자들에게도 높은 평가를 받은 것으로 보입니다. 유통가능물량도 괜찮고 공모가도 큰 부담이 없고 게다가 기존주주 비율이 낮아 상장일 수익이 나올 수 있는 여력이 충분히 있어 보입니다. 

 

최근 공모주 시장이 과열을 넘어 포화상태가 지속되고 있기 때문에 배정받을 수 있는 물량은 많지 않을 것으로 보이나 수수료도 없어 부담없이 청약하기엔 좋아보입니다. 

 

본 포스팅은 제 개인적인 견해로 투자를 권유하는 글이 아니니 참고용으로만 읽어주세요. 

 

 

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